En terminkontrakt er en type finansielt instrument som oppstår mellom to parter. Den første parten forplikter seg til å kjøpe aktiva fra andre på et bestemt tidspunkt i fremtiden til en pris som er angitt umiddelbart. Disse typer kontrakter, i motsetning til futures kontrakter, ikke er omsatt over alle børser, de foregå over-the-counter mellom to private parter. Mekanikken i en terminkontrakt er ganske enkel, og det er derfor disse typer derivater er populær som en sikring mot risiko og som spekulative muligheter. Å vite hvordan man skal stå for terminkontrakter krever en grunnleggende forståelse av de underliggende mekanikken og noen enkle posteringer.
Trinn
- 1Bestemme vilkårene i forward kontrakten. En terminkontrakt er en enkel avtale som har tre viktige egenskaper. Disse egenskapene er spotkurs, terminkurs, og eiendelen som skal utveksles.
- Spotkursen er dagens markedsverdi for eiendelen i spørsmålet. For eksempel vurdere en terminkontrakt der en bonde går med på å selge en mengde korn til en grossist i fremtiden til en pris som er angitt nå. Spotkursen er prisen på at korn hvis det skulle bli solgt umiddelbart, i stedet for i fremtiden.
- Terminkursen er avtalt fremtidig pris i kontrakten. I eksempelet ovenfor, tenk kornet er i dag verdt 7470€ (spotkursen). Kontrakten kan angi at kornet vil bli solgt for 8960€ et år fra nå. Denne fremtidige prisen - 8960€ - er terminkursen.
- Det tredje aspektet ved ethvert terminkontrakt er eiendelen som skal utveksles. I eksempelet ovenfor, er det foretatt en bestemt mengde korn.
- 2Ta opp bilaget for etablering av terminkontrakt. Når kontrakten er signert, tar ingen fysisk utveksling sted, men et bilag må gjøres for å gjenkjenne signeringen.
- I eksempelet ovenfor, debiterer bonden Contract Utestående for 8960€ å anerkjenne det beløpet inndrives til terminkurs. Bonden kreditter Grain Plikt (eller en tilsvarende-navngitt konto) for 7470€ og Premium på terminkontrakt ("PFC") for 1500€. PFC er en kontraindikasjon eiendelen kontoen som er knyttet til kontrakten Fordringer konto.
- Grossisten belaster Grain Utestående for 7470€ (spotkursen) og PFK for 1500€ og kreditter kontrakt betales for 8960€. PFC representerer et contra-ansvar konto for grossisten.
- 3Fastslå markedsverdien av eiendelen som i kontraktens modning dato. De posteringer trengs ved modning vil variere basert på dagens markedsverdi av eiendelen i spørsmålet. I dette eksempelet anta at etter 1 år, har markedsverdien av korn steget til 8210€.
- 4Registrere posteringer ved utvekslingen av eiendelen. Når oppgjør skal skje, er det foretatt utveksles, i dette tilfellet, selger bonden korn til grossist til terminkurs (8960€). Bilag for å gjenkjenne denne transaksjonen.
- Bonden belaster Cash for 8960€ (det faktiske beløpet mottas), og avtalegiro PFC for 1500€ og korn Plikt for 7470€ for å lukke saldoer. Bonden kreditter Contract Utestående for 8960€ for å lukke saldo, kreditter Grain for 8210€ (dagens markedsverdi), og kreditter Gain på terminkontrakt for 750€ for å spille inn 750€ gevinsten fordeles over korn markedsverdi.
- Grossisten belaster kontrakt betales for 8960€ for å lukke balanse, belaster Grain for 8210€ (markedsverdien), og debiteringer tap på terminkontrakt for 750€. Grossisten kreditter Cash for 8960€ og deretter credits Grain Utestående for 7470€ og PFC for 1500€ for å lukke saldoer.
Tips
- Eksemplene ovenfor vil også gjelde når det uttrykkes i andre valutaer.
Ting du trenger
- Regnskap programvare