Ved å analysere et selskaps finansielle helse eller ønsker å ta eierskap til den, anslå selskapets verdi er en viktig prosess. Dessverre, kan en hel virksomhet ikke verdsettes like enkelt som en mindre, mer likvide aktiva som en andel av lager. Men det er flere måter å beregne markedsverdien av et selskap med relativ nøyaktighet. Disse metodene innebærer vurderer selskapets børsverdi, analysere siste sammenlignbare salg, og analysere selskapets balanse.
Trinn
- 1Beregn selskapets børsverdi å anslå verdien. Den mest pålitelige og grei måte å avgjøre et selskaps markedsverdi er å beregne det som kalles børsverdien - den samlede verdien av alle utestående aksjer. Merk at denne metoden fungerer bare for børsnoterte selskaper, hvor aksjeverdiene kan lett bestemmes.
- Begynn med å bestemme antall utestående aksjer. Multipliser dette tallet med dagens aksjekurs til å bestemme markedsverdi. Dette tallet representerer den totale verdien av alle investorenes eierandeler i selskapet, noe som gir et ganske nøyaktig bilde av selskapets totale verdi.
- For eksempel vurdere Anderson Enterprises, et børsnotert telekommunikasjonsselskap med 100.000 aksjer. Hvis hver aksje er for tiden handel på 10€ selskapets børsverdi er (100000 * 13) eller 970 150€.
- Å slå opp antall utestående aksjer og gjeldende pris per aksje, kan du bruke finansielle analyser nettsteder som Google Finance og Yahoo Finance.
- En ulempe ved denne metoden er at den utsettes selskapets verdi til svingningene av markedet. Hvis aksjemarkedet synker på grunn av en ytre faktor, vil selskapets børsverdi faller selv om selskapets finansielle styrke har ikke forandret seg.
- 2Analyser siste business salg og fusjoner for å anslå selskapets verdi. Dette verdsettelsesmetode fungerer bra hvis et selskap er privateid eller hvis børsverdi figuren anses urealistisk for en eller annen grunn. Å anslå et selskaps verdi, se på salgspriser for sammenlignbare virksomheter.
- Det er litt skjønn involvert i å velge hvilke bedrifter er sammenlignbare. Ideelt sett bør selskapene anses å være i samme bransje og være omtrent samme størrelse som det selskapet du ønsker å verdsette. I tillegg bør salget være fersk, slik at de reflekterer mer eller mindre opp-to-date markedsforholdene.
- Etter å ha funnet de senere salg av sammenlignbare virksomheter, gjennomsnittlig sammen alle salg priser. Denne gjennomsnittlige verdien kan brukes som et anslag på markedsverdien av selskapet.
- Tenk deg for eksempel at tre siste mellomstore teleselskap solgt for 671 650€ 820 900€ og 559 710€. Gjennomsnittet av disse tre salgspriser sammen gir 683 590€. Dette kan synes å indikere at Anderson Foretakenes børsverdi på 970 150€ er en altfor optimistisk anslag av sin verdi.
- Denne metoden har flere svakheter. Først kan det være vanskelig å finne nok data, som sammenlignbare business salg kan være svært sjeldne. Også gjør dette verdsettelsesmetode ikke hensyn til vesentlige forskjeller mellom business salg, for eksempel om selskapet ble solgt under tvang.
- 3Kompilere selskapets estimerte verdien av de eiendeler det holder. I visse tilfeller kan et selskaps verdi være rimelig konstatert fra sin balanse alene. Denne metoden er mest nyttig når man skal vurdere holdingselskaper og verdipapirforetak, hvor den samlede verdien av selskapets investeringer kan brukes som et mål på verdien av selskapet selv.
- Tenk deg at Anderson Bedrifter har en balanse viser netto eiendeler på 820 900€. Hvis disse eiendelene er i hovedsak investeringer i andre selskaper, så dette tallet er et rimelig estimat for Anderson Foretakenes verdt.
- 4Verdsetter virksomheten ved hjelp av "multiplier" metoden. Den mest hensiktsmessige metoden for verdsettelse av små bedrifter er multiplikatoren metoden. Denne metoden bruker en inntekt figur, for eksempel brutto omsetning, brutto salg og inventar, eller netto overskudd, og multipliserer det ved en passende koeffisient å komme fram til en verdi for virksomheten.
- Koeffisienten som brukes vil variere basert på industrien, markedsforholdene, og noen spesielle bekymringer innenfor virksomheten. Dette tallet er noe vilkårlig i naturen, men en god figur å bruke kan fås fra bransjeorganisasjonen eller fra en virksomhet takstmann.
- Tenk deg for eksempel at den aktuelle multiplikatoren for mellomstore teleselskap anslått til 0,8 * netto fortjeneste. Hvis Anderson Foretakenes netto overskudd i år er 1044780€ deretter multiplikatoren metode gir en virksomhet verdi (0.8 * 1.4 millioner) eller 835 830€.
Tips
- Bakgrunnen for evalueringen bør påvirke vekten som du har råd til selskapets markedsverdi. Hvis du vurderer å investere i et selskap, bør din primære bekymring være selskapets vekst, ikke den totale verdien eller størrelse.
- Noen ganger begrepet "enterprise value" brukes for å beskrive prisen på å kjøpe en virksomhet direkte. Dette tallet vil generelt være høyere enn firmaets markedsverdi fastsatt ovenfor.