En obligasjon er et nyttig form for gjeld instrument som brukes av bedrifter og regjeringer til å reise kapital. Investorer kjøper obligasjoner til en bestemt pris, og deretter motta renteutgifter hver 6. måned fra utsteder. Ved obligasjonens forfall, mottar investor også ansiktet verdien av obligasjonen i kontanter. Hvis en obligasjonens rente avviker vesentlig fra det totale markedet på tilsvarende obligasjonslån, vil bindingen bli solgt på enten en premie eller en rabatt. Balanseført verdi (eller "bokført verdi") av obligasjonen på et gitt tidspunkt er dens pålydende verdi minus eventuelle gjenværende rabatt eller pluss eventuelle gjenværende premie. Lære å beregne den balanseførte verdien av en obligasjon krever at du samler noen få biter av informasjon og utføre en enkel beregning.
Trinn
- 1Bestemme vilkårene i aktuelle obligasjonen. Det er tre viktige kjennetegn ved enhver obligasjon. Den første er den pålydende verdi (også kjent som "pålydende"), som er den totale mengden av penger bindingen representerer. Den andre er renten, og den tredje er lengden av obligasjonslånet i år tiden mellom obligasjonens utstedelse og modenhet.
- 2Avgjøre hvorvidt obligasjonen selges til pålydende, på en premie, eller på en rabatt. Avhengig av forholdet mellom obligasjonens uttalte rente (også kalt sin "kupongrente") og markedsrenten (også kalt "avkastning til forfall"), kan obligasjonen selge til en kurs over eller under dens pålydende verdi.
- Dersom lånet rente er lik gjeldende markedspris for tilsvarende obligasjoner, vil obligasjonen selge til pari kurs. Dette betyr at det vil bli kjøpt for nøyaktig beløpet som er oppført på forsiden av bindingen. I dette tilfellet vil den regnskapsmessige verdien av obligasjonen alltid være lik dens pålydende verdi.
- Hvis en obligasjonens rente er høyere enn dagens markedsrente, vil obligasjonen selge på en premie. Investorer vil bli mer tiltrukket av denne bindingen (på grunn av sin høye renteutgifter), og dermed vil være villig til å kjøpe den for mer enn dens pålydende verdi. Mengden utbetalt utover den nominelle verdien er referert til som bindingen premie.
- Hvis en obligasjonens rente er lavere enn dagens markedsrente, vil obligasjonen selge med rabatt. Obligasjonen vil bli kjøpt for mindre enn dens pålydende verdi for å kompensere for sin relativt lave renter.
- 3Bestem Tiden siden obligasjonens utstedelse. Over-og underkurs må fordeles over resultatet gradvis over livet av obligasjonslånet denne prosessen kalles amortisering. For å beregne den balanseførte verdien av en obligasjon, vil du trenger å vite hvor mye av over-eller underkurs har vært avskrevet, som vil avhenge av medgått tid etter utstedelsesdato.
- 4Beregn amortisert delen av rabatt eller premie. De fleste over-eller underkurs blir fordelt på en lineært, som betyr det samme beløpet avskrives hver rapporteringsperiode.
- For eksempel vurdere en obligasjon med en pålydende verdi på 750€ en rente på 10 prosent, og en lengde på 10 år. Bindingen er solgt til en premie for en samlet pris på 810€ og to år har gått siden utstedelsesdato.
- Den 60€ premie vil bli amortisert jevnt i 10 år, for en årlig amortisering av (80/10) eller 10€. Fordi to år har gått siden utstedelsesdato, vil to amortisering oppføringer er registrert. Den totale amortisert del av premien er derfor: (2 * 8) eller 15€. Dette betyr at (80 16) eller 50€ er ennå ikke avskrevet.
- 5Beregn den balanseførte verdien av obligasjonen. Når du har bestemt uamortiserte delen av rabatt eller premie, vil trekke eller legge den til pålydende gi obligasjonens balanseførte verdi. I eksempelet ovenfor, er balanseført verdi (1000 + 64) eller 795€. Dersom lånet solgt til en rabatt, bør uamortiserte rabatt trekkes snarere enn lagt til.
Tips
- På utstedelsesdato, er en obligasjon balanseførte verdien alltid lik sin salgsprisen.
Ting du trenger
- Kalkulator